Gửi bài viết tới BigCoin

Bạn có biết Token swap là gì? Token Swap có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Đăng bởi: Mi_A  - 05/07/2018 - 222 lượt xem
Chia sẻ
 

Trong tháng 6/2018 vừa qua, đã có một số đồng tiền mã hóa (ví dụ như EOS và Tron) trải qua một sự kiện được gọi là ‘token swap’ – đó là một tài sản kỹ thuật số được trade để đổi lấy một loại tài sản đã được cải tiến từ những token cũ. Nhưng token swap là gì? Quá trình này có ý nghĩa như thế nào đối với các nhà đầu tư, và nó liên quan đến cái gì?

 

 

Trong thế giới vật chất, tiền pháp định được ‘swap’ hoặc ‘thay thế’ khi nhà hành pháp đưa ra mệnh giá mới, in phiên bản mới của tiền giấy hoặc ‘không dùng nữa’ (ngừng sản xuất hoặc hỗ trợ) một mệnh giá nhất định. Trong những trường hợp như vậy, các bên giao dịch thường có thể sử dụng tiền giấy cũ kết hợp với tiền mới hoặc có thể đến ngân hàng để đổi tiền.

Trong một số trường hợp, các nhà quản lý thậm chí có thể giới thiệu các hình thức khác nhau của tiền giấy – đôi khi được gọi là “star note”.

Token swap là gì?

Trong thế giới tiền mã hóa, ‘swap’ hoặc ‘thay thế’ thường áp dụng theo nghĩa rộng hơn về mặt kỹ thuật.

Do các tài sản tiền mã hóa có nền tảng trong cryptography, tồn tại trong một blockchain bất biến, và hơn nữa chỉ tồn tại trong không gian kỹ thuật số, nên việc thay thế một tài sản kỹ thuật số bằng một tài sản khác mà không giới thiệu các mã code, khuôn khổ hoặc cấu trúc hỗ trợ mới là một điều không thể.

Vậy, quá trình giới thiệu các đơn vị tiền mã hóa mới dựa vào cấu trúc hoặc nền tảng kỹ thuật khác được thực hiện thông qua quá trình gọi là ‘token swap’ hoặc ‘coin swap’. Thông thường, điều này liên quan đến việc trade một tài sản tiền mã hóa để lấy một tài sản khác theo tỷ lệ 1:1, trong đó tài sản cũ sẽ bị hủy và tài sản mới được trao cho token holder dưới dạng thay thế hoàn toàn và có thể có cùng giá trị trên thị trường.

 

Tại sao token swap xảy ra trong quá khứ?

EOS và Tron là những ví dụ đáng chú ý về cách token swap đã được hoàn thành cách đây không lâu.

Trong cả hai trường hợp, EOS và Tron bắt đầu khởi chạy các dự án trên Ethereum, và dựa vào ERC20 token chuẩn của Ethereum. Nhà đầu tư và người dùng trên cả hai mạng lưới có thể mua ERC20 token là EOS và TRX để nhận được một phần tài sản hoặc sử dụng token trên mạng lưới.

Theo thời gian, cả EOS và Tron đều đạt được mục tiêu di chuyển từ Ethereum đến blockchain của chính họ. Tại thời điểm đó, cả hai dự án đã giới thiệu ‘token swap’ – một quá trình mà các nhà đầu tư có thể đăng ký ERC20 token của họ để trade thành các token chính thức trên ‘mainnet’.

 

 

Thông qua quá trình này, các nhà đầu tư đã trade thành công các TRX token dựa trên ERC2O theo tỷ lệ 1:1, nghĩa là các token hoạt động trên ‘mainnet’ mới được sử dụng đầy đủ các tính năng trên mỗi hệ thống blockchain tương ứng của họ và giữ lại đúng giá trị thị trường ở thời điểm đó.

 

Các nhà phát triển EOS và Tron cuối cùng đã tiến hành ‘đốt cháy’ (phá hủy) để loại bỏ các ERC20 token – chỉ để lại các token ‘chính thức’ của mỗi dự án hiện hành.

 

Token swap được hỗ trợ như thế nào?

Token swap thường được hỗ trợ thông qua quá trình đăng ký và kiểm toán, hoặc được hỗ trợ thông qua sàn giao dịch tiền mã hóa.

Trong trường hợp đầu tiên, token holder thường được mời đăng ký token mà họ đang có thông qua một nhà phát triển dự án blockchain, sau khi đã công nhận các token đó thông qua một ví được hỗ trợ thì khi đến ngày token swap, token ban đầu thường bị đốt, sau đó sẽ có tài sản chính thức thay thế chúng và những token mới sẽ được lưu trữ trong ví.

Trong trường hợp sau này, token holder sẽ được mời lưu trữ tiền của họ trên một sàn giao dịch tiền điện tử. Trong thời gian token swap, các sàn giao dịch sẽ ngừng cung cấp các tùy chọn trade coin đối với đơn vị tiền mã hóa đó và sẽ kiểm toán, công nhận và đổi tài sản không dùng nữa để đổi lấy các tài sản mới hơn.

Trong một số trường hợp, token có thể bị hủy và được thông báo là không thể thay thế nếu token holder không thực hiện các hành động cần thiết để trade số coin mà họ đang hold.

 

Token swap được sử dụng ra sao?

Trong một số trường hợp, các dự án blockchain có thể chọn ‘hợp nhất’ (merge) với những dự án khác với mục tiêu miễn phí hoặc có thể ‘fork’ để tạo ra các công nghệ mới.

Trong những trường hợp như vậy, nhà phát triển có thể áp dụng ‘swap rate’ của riêng mình khi giao dịch tài sản kỹ thuật số. Ví dụ, các nhà phát triển không nhất thiết phải trade các token theo tỷ lệ 1:1, mà thậm chí có thể là 10, 100 hoặc 1000 đơn vị cho mỗi tài sản swap tùy thuộc vào tổng nguồn cung của loại tiền mã hóa mới.

 

Theo: Pinkblockchain

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
1 Bình chọn

Mi_A

Là member của nhóm Core Team - Team chuyên phân tích các dự án Coins, ICO chuyên nghiệp của Bigcoinvietnam.

Cách phòng tránh Cháy Tài Khoản khi giao dịch ký quỹ trên sàn Bitmex


Đối với các trader Bitcoin, những người thích giao dịch đòn bẩy, môi trường giao dịch lý tưởng với họ , họ thường sẽ chọn sàn BitMEX.


Có thể bạn quan tâm:

 

 

Sàn giao dịch BitMEX có trụ sở tại Hồng Kông, nổi tiếng trong cộng đồng bitcoin là một trong những sàn giao dịch Bitcoin Futures hiệu quả và tinh vi nhất trên thị trường. Với đòn bẩy lên đến 100x đầu tư ban đầu của bạn, trader có thể tận hưởng tính năng có lợi nhuận cao này của sàn giao dịch.

Tuy nhiên, BitMEX là một sự trao đổi lợi nhuận tối đa hóa lợi nhuận. Mặc dù cung cấp cho trader cơ hội để tạo ra lợi nhuận khủng, nhưng sàn giao dịch này cũng hoạt động rất hiệu quả trong việc tìm kiếm lợi nhuận từ các khoản phí thua lỗ. Họ sẽ dễ dàng kiếm được khoản tiền này khi một số trader đưa ra quyết định sai lầm.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giúp bạn có một số kiến thức cơ bản để tránh hỏi việc bị cháy tài khoản khi tham gia trade coin bằng đòn bẩy trên BitMEX.

 

 

BitMEX 101

Trước khi đi sâu vào bản chất của các loại lệnh trên sàn BitMEX, chúng ta cần phải biết một số thông tin cơ bản về sàn giao dịch này.

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) là sàn giao dịch Bitcoin tương lai hoạt động bên ngoài lãnh thổ Hồng Kông, được thành lập vào năm 2014 bởi một nhóm các nhà đầu tư và trader. Nơi đây nổi tiếng là sàn giao dịch đầu tiên cung cấp đòn bẩy với các thị trường phái sinh của Bitcoin.

Những thị trường này trên BitMEX không giống như của CME hay CBOE. Đây là những hợp đồng tương lai được giao dịch trên các đơn hàng mở. Chúng không được quy định và có thể được thực hiện bởi bất kỳ trader nào.

BitMEX đã phát triển mạnh khi chấp nhận và nắm lấy xu hướng chung của thị trường crypto từ khá sớm. Trên thực tế, gần đây họ đã phá kỷ lục với tổng khối lượng giao dịch hơn 1 triệu BTC trong vòng 24 giờ.

Có thể chắc chắn nói, BitMEX đã thành công trong xu hướng của sàn giao dịch .

 

Cách thức hoạt động của giao dịch ký quỹ trên sàn BitMEX

Khi thực hiện bất kỳ loại giao dịch đòn bẩy nào, bạn bắt buộc phải ký quỹ cho tài khoản của mình. Đây là những yêu cầu để đảm bảo rằng sàn giao dịch hoặc nhà môi giới không phải là người thua lỗ khi chẳng may thị trường chống lại bạn.

Yêu cầu ký quỹ ban đầu nhằm mục đích bảo vệ hợp đồng tương lai của bạn. Số tiền này được xác định theo mức đòn bẩy mà bạn quyết định tham gia. Ví dụ: nếu bạn đang sử dụng đòn bẩy 1:100 thì tỷ lệ ký quỹ ban đầu của bạn sẽ là 1% vị trí.

Khi bạn tham gia giao dịch tương lai trên BitMEX, bạn thực sự giao dịch cái được gọi là hợp đồng tương lai “hạn chế rủi ro”. Khoản lỗ của bạn sẽ không thể vượt quá giá trị ký quỹ ban đầu của bạn.

Đây cũng là một trong những lý do mà BitMEX thường được các trader lựa chọn. Trên thực tế, cơ chế hoạt động của nó gần giống hệt như khoản hoàn trả của một lựa chọn tài chính. . Dưới đây là một minh hoạ đơn giản.

 

Payoff của BitMEX hạn chế Rủi ro tương lai

 

Làm thế nào để BitMEX cho phép bạn có một vị trí thuận lợi như vậy?

Điều này là do cách mà sàn giao dịch xác định Yêu cầu ký quỹ bảo trì (Maintenance Margin Requirement- MMR). Với thị trường tài chính truyền thống, khi bạn vi phạm yêu cầu ký quỹ bảo trì, bạn sẽ nhận được “margin call – cuộc gọi ký quỹ”. Tuy nhiên, BitMEX sẽ tiến hành thanh lý tài khoản của bạn.

Về cơ bản, đây là hệ thống tự động đóng các vị trí ngay lập tức khi nó chạm đến ngưỡng thanh lý của hệ thống.

Lưu ý, Mối quan hệ giữa MMR và tỷ lệ ký quỹ ban đầu không phải là hằng số và sẽ thay đổi tùy theo đòn bẩy đang sử dụng.

 

Giá thanh lý và giá phá sản

BitMEX sử dụng hai mức giá xác định mức ký quỹ ban đầu và MMR. Giá phá sản của bạn là giá mà tại đó khoản ký quỹ ban đầu của bạn đã cạn và bạn sẽ cháy 100% tài khoản.

Giá thanh lý là giá mà tại đó bạn đã cạn hết MMR của mình và đó là nơi mà vị trí của bạn sẽ bị đóng lại. Điều này được thực hiện để bảo vệ BitMEX khỏi những động thái bất lợi khi giá Bitcoin di chuyển. Bạn có thể tìm hiểu thêm về giao dịch ký quỹ và đòn bẩy tại đây.

Khi bạn đặt lệnh, bạn sẽ thấy giá thanh lý của mình như trong hình bên dưới. Tuy nhiên, giá phá sản sẽ không được hiển thị.

 

Đơn đặt hàng với thanh lý trên Bitmex. Còn lại với đòn bẩy 100x, phải với 1x.

 

Bằng cách không cho bạn thấy sự khác biệt giữa giá phá sản và giá thanh lý, BitMEX đang cố giấu đi những khía cạnh (edge) của các đòn bẩy có giá trị lớn. Theo đó, BitMEX cho phép giao dịch vượt khỏi mức ký quỹ ban đầu trước khi họ thanh lý nó.

 

Giới hạn thống kê

Khi vị trí của bạn gần mức chạm giá thanh lý và cao hơn mức giá phá sản, bạn sẽ bị sàn giao dịch từ chối mở rộng thêm vị trí và có thể mất đi một số cơ hội khi thị trường hồi phục mặc dù một phần tài khoản ký quỹ ban đầu của bạn vẫn chưa được sử dụng.

Dưới đây là các tính toán cho giá phá sản, giá thanh lý và tỷ suất lãi. Đây là dữ liệu trực tiếp và bạn có thể tự mình theo dõi bằng công cụ tiện dụng này.

 

Thanh lý và tính toán số dư trên BitMEX.

 

Hình trên cho thấy số lượng MMR sẽ có của long future trade trên sàn BitMEX và số lượng này lớn như thế nào so với tỷ lệ ký quỹ ban đầu. Điều này được tính toán bằng cách sử dụng giá thanh lý do BitMEX đưa ra và giá phá sản được tính riêng (dựa trên đòn bẩy).

Từ 02 con số này, người ta có thể đoán được số tiền cần ký quỹ ban đầu cũng như MMR đang được áp dụng cho giao dịch đó. Như bạn có thể thấy trong cột cuối cùng, MMR lớn hơn khi bạn sử dụng đòn bẩy lớn hơn.

Tuy nhiên, với số tiền ký quỹ ban đầu – cột cuối cùng trong bảng – cho thấy rằng đối với các giao dịch đòn bẩy lớn hơn, thì phần trăm ký quỹ MMR cũng sẽ lớn hơn.

Trong trường hợp giao dịch đòn bẩy 100x, vị trí sẽ bị thanh lý khi giá giảm đi $ 35 so với mức giá hiện tại. Do đó, mặc dù bạn đã nạp $ 70 tiền ký quỹ ban đầu, vị trí của bạn sẽ bị thanh lý khi giá giảm xuống bằng 1/2 số tiền đó ($ 35).

Khi bạn xem xét các con số của đòn bẩy 10x, số tiền ký quỹ ban đầu của bạn là $ 639 và vị trí của bạn sẽ không bị thanh lý cho đến khi giá giảm đến $ 609 so với mức giá bạn tham gia.

Nói cách khác, MMR của đòn bẩy 10x chỉ chiếm 4,58% số tiền ký quỹ ban đầu. Con số này thấp hơn gấp 10 lần so với 50% số tiền ký quỹ ban đầu MMR của đòn bẩy 100x.

Vì vậy, đòn bẩy 100x hoặc 50x không phải là giao dịch hiệu quả nhất trên sàn BitMEX vì bạn có thể dễ dàng cháy tài khoản ngay lập tức.

 

Đòn bẩy thấp hơn, thanh lý sẽ thấp hơn (Lower Leverage, Less Liquidation – LLLL)

BitMEX tỏ ra rất hiệu quả trong việc phát hiện và đóng các giao dịch có rủi ro quá lớn và họ đang làm chính xác những gì mà bất kỳ sàn giao dịch với đòn bẩy lớn đang thực hiện. Họ phải đảm bảo rằng mình luôn có đủ tiền để trang trải cho các giao dịch thua lỗ.

Trong thực tế, BitMEX thậm chí có một quỹ dự trữ được sử dụng như quỹ bảo hiểm, phòng khi họ không thể đóng các vị trí thua lỗ kịp thời. Quỹ bảo hiểm này hiện có số dư là 12.336 XBT.

Tuy nhiên, nếu bạn muốn tránh những thua lỗ hoặc cháy tài khoản không đáng có trên sàn BitMEX, tốt nhất là không nên giao dịch với đòn bẩy 50x hoặc 100x. Hãy luôn nhớ rằng, mức đòn bẩy thấp hơn sẽ có mức giá thanh lý thấp hơn.

Nội dung bài viết, phân tích bao gồm ý kiến cá nhân của tác giả theo điều kiện của thị trường tại thời điểm phân tích. Các nhà đầu tư nên thực hiện nghiên cứu thị trường riêng của mình trước khi tham gia đầu tư.

 

Bạn đang đọc: " Cách phòng tránh Cháy Tài Khoản khi giao dịch ký quỹ trên sàn Bitmex "   Tại : TIN TỨC

Tổng hợp và biên soạn: Bigcoinvietnam.com

Nguồn: hacked.com

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
1 Bình chọn

Mi_A

Là member của nhóm Core Team - Team chuyên phân tích các dự án Coins, ICO chuyên nghiệp của Bigcoinvietnam.

Bigcoin Việt Nam - Phân tích đầu tư Bitcoin, Ethereum, đầu tư ICO theo 39 tiêu chí phân tích công nghệ