Gửi bài viết tới BigCoin

Giải mã thế giới ICO bí ẩn

Đăng bởi: Charlotte  - 31/05/2018 - 710 lượt xem
Chia sẻ
 

ICO có khả năng cung cấp cho các startup số vốn cần thiết nhưng thời gian là cần thiết cho quá trình phát triển, một quan sát viên từ Trường Kinh doanh NUS nói.

Năm ngoái, theo tạp chí Forbes, ICO đã kêu gọi được gần 5 tỷ USD - một bước nhảy vọt từ 101 triệu USD vào năm 2016. Năm 2018, một số nhà phân tích mong đợi 18 tỷ USD sẽ được rót vào ICO, và Singapore nhanh chóng trở thành một nước châu Á hàng đầu cho Thị trường ICO.

Đối với những người không hiểu, ICO có thể giống như các IPO (Các đợt chào bán công khai ban đầu) - nhưng chúng rất khác nhau. Mặc dù các quỹ lớn đang được tung ra và mối quan tâm sôi sục xung quanh họ, hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ có ít hiểu biết về phương pháp gây quỹ sáng tạo này.

Quy trình ICO thường bắt đầu với các tổ chức phát hành một white paper mô tả sản phẩm hoặc dịch vụ mà họ hứa hẹn sẽ xây dựng. Các nhà đầu tư sau đó mua coin hoặc token hứa hẹn tiếp cận với sản phẩm hoặc dịch vụ này.

Không giống như IPO, ICO diễn ra tại một điểm rất sớm trong thời gian thành lập của công ty. Trong khi phần lớn các IPO được phát ra bởi các tập đoàn được thành lập, có lợi nhuận (các ngoại lệ đáng chú ý là trong bong bóng Internet cuối những năm 1990), các dự án ICO đang trong giai đoạn phát triển và không tạo ra bất kỳ lợi nhuận nào.

Hơn nữa, các bản white paper của ICO thường không tiết lộ tài chính của công ty và có xu hướng không nhất quán và không đáng tin cậy. Mặt khác, các bản cáo bạch IPO chứa các báo cáo tài chính được kiểm toán cẩn thận và tuân theo quy trình pháp lý được thiết lập chi tiết.

Kết quả là, quá trình thẩm định ICO đơn giản và ngắn hơn, không có đội ngũ các chủ ngân hàng, luật sư và kiểm toán viên điển hình như IPO.

Tuy nhiên, đây là một con dao hai lưỡi vì ICO cũng ít minh bạch hơn, ít quy định hơn, và về cơ bản không cung cấp lớp bảo vệ nào cho các nhà đầu tư.

Trong khi cổ phần trong IPO đại diện cho vốn chủ sở hữu trong công ty và phiếu bầu cho cổ đông, ICO thường đại diện cho token được bán với mức chiết khấu và là tài sản chứ không phải là cổ phiếu. Các nhà sáng lập ICO duy trì toàn quyền kiểm soát với doanh nghiệp của họ.

 

Hơn nữa, trong khi IPO liên quan đến việc niêm yết trên sàn giao dịch - nghĩa là các công ty cần đáp ứng các yêu cầu khác nhau bao gồm phát hành báo cáo tài chính quý và các tiết lộ khác - yêu cầu niêm yết của ICO gần như không tồn tại.

 

Thay thế cho gây quỹ?

Có một số điểm khác biệt khác, nhưng trong các ICO ngắn thì rủi ro hơn nhiều so với IPO. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là chúng sẽ bị loại bỏ hoàn toàn.

Tuy nhiên, những thuật ngữ gây hiểu nhầm có thể cho rằng ICO là một thay thế hữu ích cho quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) do những điểm tương đồng trong giai đoạn vòng đời của công ty và hồ sơ rủi ro.

Điều này mang lại cho nó một tập hợp các tác động khác nhau.

Theo bitcoinvietnam Chức năng chính của ngành VC là tài trợ cho các công ty khởi nghiệp, phần lớn trong số đó không thành công. Đó là một công việc kinh doanh có rủi ro cao, nhưng một vài công ty thành công lại đạt được mục tiêu một cách ngoạn mục và bù đắp cho nhiều thất bại - ví dụ như Facebook, Google hay Amazon.

Đáng chú ý, khoản đầu tư trị giá 20 triệu đô la Mỹ của SoftBank trong một khởi nghiệp có tên Alibaba vào năm 2000 đã tăng lên khoảng 58 tỷ đô la Mỹ trong IPO 14 năm sau đó - một khoản lợi nhuận 300.000 phần trăm.

Vậy tại sao những khoản lợi nhuận ngoạn mục này chỉ dành riêng cho các công ty VC giàu có? Những người bình thường thì sao? Câu trả lời là nó phức tạp hơn thế.

Đầu tiên, các ICO thường không có một sản phẩm nào đang hoạt động, làm cho chúng thậm chí còn nguy hiểm hơn các startup thông thường. VC thường đòi hỏi một “bằng chứng” và một đội ngũ quản lý có kinh nghiệm, hiểu biết.

Thứ hai, VC thường có chỗ trong hội đồng quản trị để đổi lấy khoản đầu tư của họ, cho phép họ tư vấn cũng như theo dõi công ty. Họ cũng cung cấp các kết nối rất cần thiết cho các doanh nhân trẻ tham vọng và tràn đầy năng lượng - nhưng thường thiếu kinh nghiệm.

Tuy nhiên, các công ty ICO không cho phép các nhà đầu tư can thiệp vào quản trị, mặc dù họ cung cấp vốn rẻ hơn và nhanh hơn so với các nhà đầu tư VC.


Cuối cùng, không giống như đầu tư VC không thanh khoản, các token ICO thường có tính thanh khoản cao, cung cấp lối thoát dễ dàng cho các nhà đầu tư ICO. Tuy nhiên, thanh khoản này cũng có thể dẫn đến sự ngắn hạn do các nhà đầu tư có thể khiến các công ty chỉ tập trung vào các kết quả ngắn hạn với chi phí lợi ích lâu dài hơn đáng kể.

Gây quỹ hàng tỷ đô la

Bất chấp những bất lợi của ICO, được thúc đẩy bởi những tiến bộ về công nghệ và sự hấp dẫn của lợi nhuận đặc biệt, hàng trăm sản phẩm liên quan đến token đầy hứa hẹn đã thu hút hàng tỷ đô la thông qua tài trợ ICO.

Như một trường hợp điển hình, ICO của Ethereum đã gây khoảng 20 triệu đô la Mỹ trong năm 2014 và từ đó đã phát triển thành nền tảng được lựa chọn cho các ICO khác. Trong khi đó vốn hóa thị trường của nó đã đạt 60 tỷ USD. Gần đây hơn, một nền tảng trò chuyện giống như WhatsApp, Telegram, đã thu được 2,2 tỷ USD kỷ lục thông qua ICO.

Tuy nhiên, khi hàng tỷ đô la đã đổ vào các ICO và số lượng nhà đầu tư mới gia nhập vào đấu trường ICO, thì cũng có những kẻ gian lận, kẻ lừa đảo và những kẻ ham muốn hăm hở khai thác các nhà đầu tư ngây thơ.

Có lẽ ví dụ cuối cùng về sự ngán ngẩm của nhà đầu tư là PonziCoin, được đưa ra như “kế hoạch Ponzi minh bạch, phân cấp đầu tiên trên thế giới được xây dựng trên blockchain.” Tuy nhiên, bản nhại này chỉ thu hút các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.

Theo một cuộc khảo sát gần đây, các nhà quản lý chủ yếu xác định ICO và cryptocurrencies là những lĩnh vực có nguy cơ cao. Hơn nữa, trong người trẻ có nhiều khả năng sử dụng các sản phẩm fintech, họ cũng có nguy cơ gian lận cao nhất từ các sản phẩm fintech.

Vì những thanh niên hiện nay có tỷ lệ sở hữu tiền mã hóa cao nhất trong số các nhóm tuổi khác nhau, họ cũng có nhiều khả năng gặp rủi ro từ tiền mã hóa.

Thúc đẩy những cải tiến

Một nghiên cứu học thuật gần đây của Trường Kinh doanh NUS cho thấy một số yếu tố phổ biến dẫn đến nhiều đổi mới hơn trong các công ty, điều quan trọng nhất trong số đó là tiếp cận vốn.

Vì nhiều công ty ICO không có khả năng huy động vốn từ các nguồn truyền thống, các công ty khởi nghiệp được tài trợ tốt hơn có thể mang đến nhiều cải tiến hơn với những lợi ích tiềm năng cho nền kinh tế và xã hội so với ICO.

Trong khi ICO khác biệt đáng kể với IPO hoặc đầu tư VC, có một vai trò mới nổi mà chúng đóng góp trong việc giúp đỡ các dự án tài trợ không nhận được hỗ trợ tài chính từ các nguồn truyền thống.

Đổi lại, có một trường hợp cho rằng việc tiếp cận vốn có thể sẽ mang đến nhiều cải tiến mang lại lợi ích cho nền kinh tế và xã hội.

Thật vậy, khi nhiều tiền hơn đổ vào các sản phẩm liên quan đến mã háo và sự chấp nhận của công nghệ blockchain tiếp tục lan rộng, chúng ta có thể thấy sự gia tăng của các ứng dụng blockchain sáng tạo.

Tuy nhiên, các báo cáo gần đây cho thấy gần một nửa các dự án ICO đã thất bại, trong khi các đồng tiền mã hóa gần đây giảm mạnh, do đó, làm gia tăng những lo ngại về việc định giá quá cao. Ngoài ra, các nhà quản lý đã tăng cường cảnh báo về các dự án ICO đáng ngờ, trong khi một số ICO đã trở thành mục tiêu của các vụ kiện tập thể.

Thật vậy, Cơ quan tiền tệ Singapore gần đây đã chỉ đạo một nhóm phát hành ICO ngừng cung cấp token và cảnh báo tám sàn giao dịch ở Singapore ngừng giao dịch bằng những token giống chứng khoán.

Những diễn biến tiêu cực này có khả năng làm nản lòng các nhà đầu tư cởi mở và làm giảm cơn sốt ICO và, rất có thể, tăng tính cẩn trọng của các dự án được ICO hỗ trợ.

Khi cạnh tranh nóng lên và các nhà đầu tư trở nên có chọn lọc hơn, chúng ta sẽ chứng kiến ​​một quá trình tiến hóa hơn nữa, có khả năng bao gồm tiêu chuẩn hóa các white paper được tổ chức cẩn thận và được tổ chức tốt hơn, bao gồm tuyên bố từ chối trách nhiệm toàn diện hơn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn nên nhận thức rằng bất chấp các tiêu đề bắt mắt và sự cường điệu, đầu tư vào các ICO hiện nay rất mông lung, rủi ro cao và không có nhiều lớp bảo vệ.

Emir Hrnjic là thành viên nghiên cứu cao cấp tại Trung tâm Quản lý tài sản và đầu tư nghiên cứu (CAMRI) tại Trường Kinh doanh Đại học Quốc gia Singapore (NUS). Các ý kiến ​​được thể hiện là ý kiến ​​của người viết và không đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của NUS.

Theo channelnewsasia.com

Biên soạn: https://bigcoinvietnam.com/

Chia sẻ  
  
  
  
0% Rating
Điểm: 0 / 5
0 Bình chọn

Charlotte

Hy vọng các bạn sẽ có thêm nhiều thông tin bổ ích về cộng đồng crypto từ các bài dịch của team dịch bigcoinvietnam.com!

[Tin tức 23/02] Bitsa bổ sung hỗ trợ XMR vào thẻ trả trước của mình


Công ty khởi nghiệp mới có trụ sở tại Monaco, Bitsa bổ sung hỗ trợ XMR vào thẻ trả trước của mình

Nhà cung cấp thẻ ghi nợ mới được cung cấp tiền điện tử của Ý Bitsa vừa mở rộng thẻ trả trước của mình với altcoin Monero (XMR) tập trung vào quyền riêng tư. Bằng cách kích hoạt hỗ trợ Monero trên thẻ Bitsa, công ty đã mở khóa tất cả các loại giao dịch thẻ dựa trên XMR trong các cửa hàng thực tế và trực tuyến, bao gồm chuyển từ thẻ sang thẻ và chuyển đổi Monero sang euro (EUR).

 

null

 

Ra mắt vào quý 3 năm 2019, Bitsa Card hỗ trợ tổng cộng 12 loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) cùng với chuyển khoản và thanh toán ngân hàng EUR cho đến nay.

Bitsa Card là một trong những nhà cung cấp thẻ tiền điện tử đầu tiên trên thế giới mở khóa Monero

Theo đề xuất của một số người dùng trực tuyến, Bitsa Card có thể là thẻ tiền điện tử trả trước đầu tiên đã kích hoạt tiền điện tử theo định hướng bảo mật Monero. Việc bổ sung altcoin phù hợp với sứ mệnh của công ty là cho phép nhiều phương thức tài trợ hơn.

Trong thông báo, Bitsa nhấn mạnh rằng các giao dịch của Monero không thể truy nguyên được do tính chất ẩn danh của nó. Trong khi phần lớn các giao dịch tiền điện tử có thể kiểm chứng và theo dõi được bởi bất kỳ ai, thì các địa chỉ (người gửi và người nhận) và số tiền được gửi đều bị ẩn trong Monero. Do đó, vì không có dấu vết do tính riêng tư cao, nên không thể phân biệt các token này.

Bitsa không phải tuân theo bất kỳ quy định cụ thể nào?

Có trụ sở tại Monaco, Bitsa cung cấp cả thẻ và tài khoản điện tử đầy đủ, cho phép người dùng chuyển tiền và thanh toán cho các dịch vụ ở các quốc gia trong khu vực thanh toán bằng Euro đơn (SEPA). Kể từ khi ra mắt, Bitsa Card đã phát hành khoảng 30.000 thẻ trả trước, dự kiến ​​sẽ có hơn 150.000 người dùng vào năm 2020, giám đốc điều hành lưu ý.

Vaello, đồng thời là CEO của một dịch vụ tài chính tương tự của Tây Ban Nha, Bitnovo, lưu ý rằng Bitsa đang hoạt động tuân thủ các luật lớn của châu Âu như Chỉ thị chống rửa tiền của liên minh châu Âu (5AMLD), có hiệu lực vào tháng 1 năm 2019. Tuy nhiên, Vaello chỉ ra rằng một số quốc gia như Tây Ban Nha đã áp dụng luật mới cho đến nay, lưu ý rằng sẽ mất nhiều thời gian để đưa nó hoàn toàn có hiệu lực. Vào tháng 11, Bitsa đã tung ra Bitsa Young, thẻ Visa trả trước cho phép thanh thiếu niên Tây Ban Nha từ 14 đến 17 tuổi thực hiện các hoạt động chính như mua hàng trực tuyến, rút ​​tiền mặt ATM mà không cần liên kết với tài khoản ngân hàng. Vào ngày 19 tháng 2, công ty tiền điện tử lớn có trụ sở tại Hoa Kỳ Coinbase đã chính thức trở thành thành viên Visa, cho phép công ty phát hành thẻ ghi nợ mà không cần dựa vào bên thứ ba.

 

Chainalysis sẽ theo dõi sự tuân thủ AML đối với Coinfield

Trong bối cảnh quy định thắt chặt trong tiền điện tử, công ty phân tích chuỗi khối Chainalysis đã kết hợp với trao đổi tài sản kỹ thuật số CoinField. CoinField có kế hoạch sử dụng công nghệ Chainalysis để trợ giúp cho hoạt động phòng chống rửa tiền hay AML.

Các phương tiện truyền thông đã rút ra mối tương quan giữa ngành công nghiệp tiền điện tử tương đối mới và Wild West - một ngành công nghiệp thích hợp chạy xa khỏi ánh đèn sân khấu quy định. Tuy nhiên, trong hai năm qua, các cơ quan quản lý trên toàn cầu đã đàn áp ngành công nghiệp, đóng cửa các nền tảng, phạt ICO và thêm yêu cầu. Liên minh châu Âu đã thắt chặt đối với các hoạt động AML, đưa ra các quy định mới được gọi là 5AMLD. Vào tháng 1, sàn giao dịch tiền điện tử Deribit tuyên bố rời khỏi Panama, rời khỏi Hà Lan do EU quản lý và thoát khỏi 5AMLD. Theo kịp xu hướng của các kỳ vọng và chính sách pháp lý, CoinField cho biết họ sẽ khai thác công nghệ Chainalysis, hiểu biết về giao dịch hoặc KYT để theo dõi hoạt động rửa tiền và các hành vi bất hợp pháp khác. Công nghệ Chainalysis CoinField sẽ sử dụng liên quan đến tài sản tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, Litecoin, Ethereum và các loại khác.

Ngoài việc sử dụng giải pháp Chainalysis, KYT, CoinField cho biết họ có kế hoạch hợp tác với công ty phân tích chuỗi khối Chain Chain như một cách để đi sâu hơn vào các tình huống khó hiểu.

 

Theo: BigcoinVietnam tổng hợp

Thảo luận thêm tại:

Email: Bigcoinvietnam@gmail.com

Hotline: (+84) 972 678 963

Facebook Fanpage: + https://www.facebook.com/Bigcoinvietnam/

Telegram: https://t.me/bigcoinvietnam

Twitter: https://twitter.com/bigcoinvietnam

Youtube channel: https://www.youtube.com/channel/UCSqu48gRo3ClM71WAUgFgxQ

Chia sẻ  
  
  
  
0% Rating
Điểm: 0 / 5
0 Bình chọn
Bigcoin Việt Nam - Phân tích đầu tư Bitcoin và các dự án công nghê Blockchain