Gửi bài viết tới BigCoin

Mô hình hoá giá trị Bitcoin dựa trên tính khan hiếm theo Stock-to-Flow 

Đăng bởi: admin  - 09/07/2020 - 925 lượt xem
Chia sẻ
 

Mô hình hoá giá trị Bitcoin dựa trên tính khan hiếm theo Stock-to-Flow 

Giới thiệu

Satoshi Nakamoto đã phát hành whitepaper của Bitcoin vào ngày 31 tháng 10 năm 2008, tạo khối đầu tiên trên blockchain của bitcoin vào 3 tháng 1 năm 2009, và có những dòng code đầu tiên vào 8/1/2009. Điểm khởi đầu đưa Bitcoin đến một đồng coin có vốn hoá 171 tỉ đô tại thời điểm dịch bài.

Bitcoin là tài sản điện tử khan hiếm đầu tiên trên thế giới, khan hiếm giống vàng và bạc, và có thể được gửi qua mạng Internet.

“Hãy tưởng tượng chúng ta có một loại kinh loại nền tảng quý hiếm như vàng, có một số đặc điểm khác biệt: màu xám nhạt, không sinh ra điện, không cứng… không hữu ích trong bất cứ mục đích trang sức nào … nhưng là một tài sản đặc biệt, kì diệu : có thể di chuyển qua lại qua kênh truyền thông” – Nakamoto

Thứ quý hiếm này chắc chắn có giá trị. Nhưng trị giá bao nhiêu? Trong bài báo này, tôi sẽ đánh giá sự khan hiếm sử dụng mô hình S2F, và sử dụng S2F để định hình giá trị của Bitcoin.

Sự khan hiếm và mô hình S2F

Trong từ điển, sự khan hiếm được ví như “một tình huống nào đó mà thứ này khó kiếm hoặc tìm”, và “thiếu thứ gì”.

“Đồ cổ, thời gian và vàng có điểm chung là gì? Chúng đắt đó, do giá trị trong quá khứ hoặc tính không khả thi của lịch sử, và rất khó để làm giả mạo … Cũng có một vài vấn đề liên quan đến việc áp dụng những điều trên lên một chiếc máy tính. Nếu chúng ta giải quyết được các vấn đề trên, chúng ta có thể có được vàng số.” – Szabo

“Các kim loại quý giá và đồ sưu tập quý giá có sự khan hiếm không thể chối cãi do tính đắt đỏ sẵn có khi tạo ra chúng. Đây cũng là một yếu tố khiến tiền trở nên có giá trị mà hoàn toàn độc lập không có sự can thiệp từ các bên thứ 3…nhưng chúng ta không thể thanh toán trực tuyến bằng kim loại quý giá. Do đó, sẽ thật tuyệt vời nếu có một giao thức nào đó tạo ra những dòng code quý giá trực tuyến, mà không phụ thuộc vào bên thứ 3, lưu trữ, chuyển qua lại an toàn, và không bị ràng buộc quá nhiều bởi “niềm tin” – Szabo.

Thật ra Bitcoin cũng có tính đắt đỏ, vì phải dùng rất nhiều điện năng để tạo ra các bitcoin mới. Tạo ra Bitcoin không dễ gì mà làm giả được. Phải lưu ý rằng đây là điểm khác biệt so với tiền pháp định và các altcoins mà không có lượng cung tối đa, không cần bằng chứng công việc, hashrate thấp, và chỉ có một nhóm nhỏ người và công ty có thể ảnh hưởng nguồn cung …

Saifedean Ammous đã bàn về tính khan hiếm vì tỉ lệ S2F. Ông giải thích tại sao vàng và Bitcoin khác biệt so với các hàng hoá tiêu dùng như đồng, kẽm, niken, thau vì chúng có S2F cao.

“Đối với bất kì hàng hoá tiêu dùng nào .. việc tăng gấp đôi sản lượng sẽ phá vỡ dòng hàng, khiến giá giảm mạnh và làm các bên thiệt hại. Đối với vàng, việc tăng giá mà khiến tăng gấp đôi sản lượng mỗi năm sẽ không đáng kể”

“Việc nguồn cung khá ổn định ở mức thấp là một trong những nguyên nhân cơ bản mà vàng có thể có vai trò quan trọng trong toàn bộ lịch sử loài người.”

“Tỉ lệ S2F của vàng khiếm mặt hàng này trở thành mặt hàng có nguồn cung mềm nhất.”

“Nguồn dự trữ hiện tại của Bitcoin vào năm 2017 lớn hơn 25 lần với số coin được tạo ra vào năm 2017. Con số này thâm chí chỉ bằng nửa tỉ lệ của vàng, nhưng vào khoảng năm 2022, tỉ lệ S2F của Bitcoin sẽ vượt qua vàng” – Ammous

Do đó, sự khan hiếm sẽ được đô lường bằng chỉ số SF.

SF = stock / flow

Stock có nghĩ là kích thước/số lượng hiện tại đang có. Flow chỉ con số được tạo ra mỗi năm. Thay vì SF, con người sử dụng tỉ lệ tăng trưởng nguồn cung (flow/stock). Lưu ý rằng SF = 1/tỉ lệ tăng nguồn cung.

Hãy nhìn các con số SF sau:

 

Vàng có chỉ số SF cao nhất là 63, có nghĩa là mất đến 62 năm khai thác mới có thể đạt được. Vàng đứng thứ 2 với chỉ số SF đạt 22. Chỉ số SF khiếm chúng trở thành mặt hàng tiền tệ.

Các loại kim loại và các hàng hoá khác hiếm khi có SF cao hơn một. Chỉ số stock hiện tại thương bằng hoặc thấp hơn tỉ lệ khai thác hàng năm, khiến việc khai thác vô cùng quan trọng. Để đưa chỉ số SF cao hơn là không hề đơn giản, với nếu người ta tập trung thu gom, giá cả tăng ca, sản lượng tăng, giá lại giảm. Cái bẫy này rất khó để thoát ra.

Chỉ số stock của Bitcoin hiện tại là 17,5 triệu coin và nguôn cùng mỗi năm là 0,7 triệu, tức chỉ cố SF bằng 25. Định giá thị trường Bitcoin giá hiện tại là 170 tỉ đô.

Nguồn cung Bitcoin là cố định. Bitcoin mới được tạo ra trong các block mới. Cứ 10 phút lại tạo ra một block (trung bình), khi thợ đào tìm ra mã hash, thoả mãn yêu cầu để tạo một block. Giao dịch đầu tiên trong mỗi khối, được gọi là “coinbase”, chứa phần thưởng khối cho người thợ đào tìm ra mã hash cho khối đó. Phần thưởng khối bao gồm phí giao dịch trong khối và số coin mới được tạo ra. Số coin mới ban đầu lên đến 50 Bitcoins, giảm một nửa sau mỗi 210 000 block (khoảng 4 năm). Đó là lí do tại sao “halving” rất quan trọng đến nguồn cung Bitcoin và chỉ số SF. Halving cũng ảnh hưởng đến tỉ lệ tăng cung (gọi là lạm phát tiền tệ).

 

Mô hình S2F và Giá Trị

Giả thuyết trong bài nghiên cứu này liên quan đến tính khan hiếm, được đo lường dựa trên chỉ số SF, trực tiếp làm tăng giá trị. Nhìn vào bảng trên chúng ta có thể thấy, giá trị cao hơn khi SF cao hơn. Bước tiếp theo là thu thập dữ liệu và thiết kế mô hình số liệu.

Dữ liệu

Tôi tính toán chỉ số SF và giá trị hàng tháng của Bitcoin từ tháng 12 năm 2019 đến tháng 2 năm 2020 (tổng là 111 điểm dữ liệu). Số block mỗi tháng có thể được đánh số với Python/RPC/bitcoind. Con số thực tế khá khác so với con số lý thuyết, vì các block không phải được tạo ra mỗi 10 phút (ví dụ năm đầu năm 2009, số lượng block thấp hơn dự tính khá nhiều). Biết số block được tạo ra mỗi tháng, cùng với số phần thưởng mỗi block, bạn có thể tính được chỉ số flow và chỉ số stock. Tôi chỉnh số coin bị mất bằng việc bỏ qua 7 triệu coin đầu tiên khi tính toán chỉ số SF. Việc này cho phép tôi tạo ra bài nghiên cứu chỉ số SF.

Dữ liệu giá Bitcoin có sẵn từ nhiều nguồn khác nhau và sẽ bắt đầu vào tháng 7 năm 2010. Tôi đã cho thêm giá bitcoin (một đô cho 1309 Bitcoin vào năm 2009, giá 0,003 đôla trên sàn BitcoinMarket năm 2010, 2 pi za trị giá 41 đô cho 10 000 BTC vàng tháng 5 năm 2010. Việc xem lại giữ liệu là vô cùng quan trọng cho việc nghiên cứu trong tương lai.

Chúng ta đã có sẵn điểm dữ liệu cho vàng (SF 62, định giá thị trường là 8,5 nghìn tỉ đô) và bạc (chỉ cố SF 22, với vốn hoá thị trường là 308 tỉ đô), trở thành khung so sánh cho tôi.

Mô hình

Điều thú vị là cả vàng với bạc dù là thị trường khác nhau nhưng lại đồng bộ với mô hình bitcoin về mặt giá trị theo chỉ số SF. Điều này khiến chúng ta tự tin hơn về mô hình này. Lưu ý rằng tại thời đỉnh điểm thị trường tăng tháng 12 năm 2017 chỉ số SF là 22 và giá trị thị trường Bitcoin là 230 tỉ đô, bằng với giá trị thị trường bạc.

Vì halving có nhiều ảnh hưởng lên chỉ số SF, tôi đặt mỗi tháng với mỗi sự kiện theo tháng. Màu xanh đậm là tháng halving, và màu đỏ là sau khi halving. Havling đã diễn ra vào tháng 5 năm 2020. Chỉ số SF hiện tại có thể đi lên 50, gần với số của vàng là 62.

Giá trị thị trường được ước tính của Bitcoin có thể lên đến 1 nghìn tỉ đô la, có nghĩa là giá mỗi Bitcoin là 55 000 đô la. Điều đó thật tuyệt vời. Tôi đóan thời gian sẽ trả lời và chúng ta có thể sẽ thấy điều đó trong 1 đến 2 năm nữa sau halving.

Vậy tiền ở đâu để đưa vốn hoá bitcoin lên 1 nghìn tỉ đô? Câu trả lời của tôi là: bạc, vàng hay tiền từ những quốc gia có lãi suất âm (Châu Âu, Nhật Bản, Hoa Kỳ), các quốc gia với nền chính phủ như Venezuela, Trung Quốc, Iran, Thổ Nhĩ Kỳ … các tỉ phú và triệu phú với Quỹ Nới Lỏng Định Lượng, và các nhà đầu tư những người đang tìm kiếm tài sản có cơ hội phát triển tốt trong 10 năm qua.

Chúng ta có thể mô hình hoá giá bitcoin trực tiếp với SF. Công thức này thì có nhiều tham số, nhưng kết quả thì tương đương, giá Bitcoin được dự đoán có giá 55 000 đô la với chỉ số SF là 50 say halving tháng 5 năm 2020.

 

Kết Luận

Bitcoin là tài sản điện tử hiếm có đầu tiên, giống vàng và bạc nhưng chúng không thể gửi qua Internet, hay vệ tinh.

Chắc chắn việc khan hiếm điện tử này có giá trị, và đó là lí do tại sao chúng ta có mô hình S2F để định giá Bitcoin.

Mỗi quan hệ về mặt số liệu giữa chỉ số S2F và giá trị thị trường là luôn tồn tại. Để tự tin hơn về mô hình này:

  • Vàng và bạc, 2 thị trường hoàn toàn khác biệt, đang đồng nhất về giá trị mô hình bitcoin liên quan đến chỉ số SF.
  • Có dấu hiệu của mối quan hệ pháp luật quyền lực.

Mô hình này cho chúng ta thấy giá trị thị trường bitcoin sẽ đạt con số 1 nghìn tỉ đô sau halving tới, và giá mỗi BTC là 55 000 đô la.

Theo PlanB

Thảo luận thêm tại:

Email: Bigcoinvietnam@gmail.com

Hotline: (+84) 972 678 963

Facebook Fanpage: + https://www.facebook.com/Bigcoinvietnam/

Telegram: https://t.me/bigcoinvietnam

Twitter: https://twitter.com/bigcoinvietnam

Youtube channel: https://www.youtube.com/channel/UCSqu48gRo3ClM71WAUgFgxQ

 

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
3 Bình chọn

admin

Mang giá trị lại cho tất cả mọi người

CCAI là gì? Giới thiệu về sàn giao dịch CCAI


I. Cryptocurrencies.Ai (CCAI) là gì?

Cryptocurrencies.ai là một nền tảng nâng cao dành cho các nhà giao dịch tiền điện tử. Mục tiêu của CCAI là cung cấp cho người dùng các công cụ để giảm bớt sự sụt giảm tinh thần, cải thiện trải nghiệm người dùng và mang đến cơ hội giải quyết mọi nhu cầu của bạn liên quan đến giao dịch tiền điện tử trong một nền tảng.

Trên nền tảng này, người dùng có thể thực hiện giao dịch thuận tiện với giao diện không có sẵn trên các sàn giao dịch tiền điện tử hiện nay nhưng rất cần thiết cho các nhà giao dịch:

 

null



Người dùng có thể tạo tài khoản gốc trên nền tảng của CCAI và đảm bảo khoản tiền được giữ an toàn trên đối tác sàn giao dịch hàng đầu của CCAI.

Giao dịch nhiều tài khoản trên một thiết bị đầu cuối và sử dụng Smart Order - Lệnh thông minh để cài cả stop loss và điểm chốt lời cũng như các cài đặt nâng cao khác với vài cú nhấp chuột.

 

null

 

Smart order - Lệnh thông minh là một thuật toán giúp việc giao dịch thủ công trở nên dễ dàng và an toàn hơn. Người dùng có thể cài cả lệnh cắt lỗ và chốt lời ở một lệnh với các cài đặt nâng cao.


null

Người dùng có thể sử dụng mục theo dõi entry và lợi nhuận để theo dõi giá cho đến khi nhận được mức giá có lợi nhất để mở hoặc đóng vị thế của mình.

Ngoài ra, mỗi người dùng có thể theo dõi kết quả giao dịch, phân tích lịch sử với trang giao dịch nâng cao của CCAI

Theo dõi mức lãi và lỗ cho tất cả các danh mục đầu tư, bất kỳ tài khoản nào, bất kỳ tài sản nào hay thậm chí là một giao dịch cá nhân!



null

null

 

Cân bằng lại danh mục đầu tư để phân phối tài sản trong một vài cú nhấp chuột.


null

 

II. Giải pháp của CCAI

- Nâng cao nhưng dễ sử dụng: CCAI cung cấp thiết bị đầu cuối giao dịch tiên tiến nhưng dễ sử dụng nhất trong ngành.

- Tự động hóa: Các nhà giao dịch tiết kiệm thời gian và tiền bạc với tính năng tự động hóa và tùy chỉnh mà không mất thêm chi phí.

- Thông tin chi tiết hữu ích: Với các công cụ phù hợp, các nhà giao dịch có thể xây dựng danh mục đầu tư tốt hơn và thực hiện quản lý rủi ro.

 

null



III. Giao dịch thuật toán với Cryptocurrencies.Ai

Làm thế nào để bắt đầu tham gia giao dịch thuật toán với Cryptocurrencies.Ai

1. Đăng ký trên Cryptocurrencies.ai và tạo tài khoản nhà môi giới của bạn

2. Xem thêm ví dụ về bot giao dịch tại đây. https://github.com/Cryptocurrencies-AI/trading-bot-example

3. Nạp tiền điện tử vào tài khoản mới của bạn

 

null

 

4. Sau đó, mở tab “Quản lý Api” và tạo khóa API của bạn.


null

 

5. Sử dụng khóa API này và thư viện nguồn từ đây https://github.com/Cryptocurrencies-AI/python-client-lib để tích hợp thuật toán của bạn với cryptocurrencies.ai

6. Nếu có bất cứ câu hỏi nào, vui lòng tham gia thảo luận tại: https://t.me/CryptocurrenciesAi

 

IV. Token của sàn CCAI

 

null

 

- Ký hiệu token: CCAI

- Vốn hóa thị trường ban đầu: 2.6 triệu $

- Vốn hóa ở thời điểm IDO: 1.6 triệu $

Phân bổ token và các trường hợp sử dụng của nguồn vốn kêu gọi được

null

 

V. Hợp đồng tương lai

Giao dịch Bitcoin tương lai và các phái sinh tiền điện tử khác với đòn bẩy lên tới 125 lần.

Với hợp đồng tương lai tiền điện tử, bạn có thể mua hoặc bán tiền điện tử để giảm rủi ro hoặc tìm kiếm lợi nhuận trong các thị trường biến động. Cryptocurrencies.ai cung cấp một nền tảng dễ sử dụng và cho phép trải nghiệm giao dịch liền mạch cho các nhà giao dịch.

1. Đăng ký: Tạo tài khoản miễn phí của bạn và xác minh email của bạn.

2. Nạp tiền: Gửi và chuyển USDT vào ví Futures

3. Chọn cặp giao dịch: Chọn từ nhiều tùy chọn hợp đồng

4. Đặt lệnh: Cryptocurrencies.ai cung cấp nhiều loại lệnh

5. Quản lý vị thế: Giám sát vị trí của bạn trong thời gian thực

 

VI. Giao diện hợp đồng tương lai của CCAI

 

null

 

1. Tại vị trí này, các bạn có thể chọn cặp mà bạn muốn giao dịch; chọn tài khoản để giao dịch.

2. Đây là nơi bạn có thể:

a) Kiểm tra giá Mark (điều quan trọng cần theo dõi, vì việc thanh lý xảy ra dựa trên giá Mark).

b) Kiểm tra tỷ lệ tài trợ dự kiến.

c) Kiểm tra nhiều dữ liệu thị trường khác, chẳng hạn như thay đổi trong 24h và khối lượng 24h.

3. Đây là biểu đồ của bạn.

4. Đây là nơi bạn có thể theo dõi hoạt động giao dịch của mình. Bạn có thể chuyển đổi giữa các tab để kiểm tra trạng thái hiện tại của các vị trí và giao dịch thông minh, số dư ký quỹ, xem các lệnh hiện đang mở và đã thực hiện trước đó của bạn, đồng thời nhận toàn bộ lịch sử giao dịch và giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định.

5. Đây là nơi bạn có thể kiểm tra số dư và tỷ lệ ký quỹ, đồng thời chuyển tiền giữa tài khoản giao ngay và tài khoản tương lai.

6. Đây là nơi bạn có thể nhập lệnh của mình và chuyển đổi giữa các loại lệnh khác nhau.

7. Đây là nơi bạn có thể bật và tắt chế độ phòng hộ và điều chỉnh đòn bẩy của mình (16x theo mặc định) và chuyển đổi giữa ký quỹ chéo và ký quỹ riêng biệt.

8. Đây là nơi bạn có thể vào cài đặt giao dịch thông minh và tạo lệnh thông minh của mình.

9. Đây là nơi bạn có thể xem dữ liệu đặt hàng trực tiếp cùng với hình ảnh trực quan về độ sâu của đơn hàng. Bạn có thể điều chỉnh độ chính xác của sổ đặt hàng trong menu thả xuống ở góc trên cùng bên phải của khu vực này (theo mặc định là 0,01).

 

VII. Thành viên team CCAI

null

 

null

 

VIII. Lộ trình phát triển

 

null

 

IX. Đối tác chiến lược

 

null

 

Tài nguyên của CCAI

Website: https://cryptocurrencies.ai/

Twitter: https://twitter.com/CCAI_Official

Telegram: https://t.me/CCAI_Official

Discord: https://discord.gg/2EaKvrs

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
3 Bình chọn