Gửi bài viết tới BigCoin

Quản lý rủi ro trong đầu tư tiền mã hóa

Đăng bởi: admin  - 21/03/2020 - 1786 lượt xem
Chia sẻ
 

GIỚI THIỆU

Luôn có những rủi ro nhất định liên quan đến tiền. Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có thể phải chịu một khoản lỗ, trong khi giá trị của tiền mặt sẽ dần bị xói mòn qua lạm phát. Mặc dù rủi ro không thể được loại bỏ, nó có thể được điều chỉnh để phù hợp với các mục tiêu đầu tư cụ thể của mỗi cá nhân.

Phân bổ và đa dạng hóa tài sản là các khái niệm đóng vai trò chính trong việc xác định các tham số rủi ro này. Ngay cả khi bạn mới đầu tư, bạn có thể quen với các nguyên tắc đằng sau chúng vì chúng đã tồn tại hàng ngàn năm.

Bài viết này sẽ đưa ra một cái nhìn tổng quan về những nguyên tắc này và mối liên quan của chúng đến các chiến lược quản lý tiền hiện đại như thế nào.

Phân bổ và đa dạng hóa tài sản là gì?

Các thuật ngữ phân bổ và đa dạng hóa tài sản thường được sử dụng thay thế cho nhau. Tuy nhiên, chúng có thể ám chỉ các khía cạnh khác nhau trong việc quản lý rủi ro.

Phân bổ tài sản có thể được sử dụng để mô tả một chiến lược quản lý tiền trong đó phác thảo cách phân bổ vốn giữa các loại tài sản trong danh mục đầu tư. Mặc khác, đa dạng hóa mô tả việc phân bổ vốn trong các loại tài sản đó.

Mục tiêu chính của các chiến lược này là tối đa hóa lợi nhuận dự kiến ​​trong khi giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn. Thông thường, điều này liên quan đến việc xác định chân trời thời gian đầu tư của nhà đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và đôi khi xem xét các điều kiện kinh tế rộng hơn.

Nói một cách đơn giản, ý tưởng chính đằng sau các chiến lược phân bổ và đa dạng hóa tài sản sao cho không bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Kết hợp các loại tài sản và tài sản có tương quan là cách hiệu quả nhất để xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng.

Điều làm cho việc kết hợp hai chiến lược này mạnh mẽ chính là rủi ro không chỉ tồn tại giữa các loại tài sản khác nhau, mà còn trong các loại tài sản đó.

Một số chuyên gia tài chính thậm chí tin rằng việc xác định chiến lược phân bổ tài sản có thể quan trọng hơn việc lựa chọn đầu tư cá nhân.

Lí Thuyết Danh Mục Đầu Tư Hiện Đại

Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) là một khuôn khổ chính thức hóa các nguyên tắc này thông qua một mô hình toán học. Nó được giới thiệu trong một bài báo được xuất bản bởi Harry Markowitz vào năm 1952, sau đó ông đã nhận được giải thưởng Nobel về kinh tế. Các loại tài sản chính có xu hướng di chuyển khác nhau. Các điều kiện thị trường làm cho một loại tài sản cụ thể hoạt động tốt có thể làm cho một loại tài sản khác hoạt động kém. Giả định chính là nếu một loại tài sản hoạt động kém, các khoản lỗ có thể được cân bằng bởi một loại tài sản khác đang hoạt động tốt.

MPT giả định rằng bằng cách kết hợp các tài sản từ các loại tài sản không tương thích, sự biến động của danh mục đầu tư có thể được giảm bớt. Điều này cũng sẽ làm tăng hiệu suất điều chỉnh rủi ro, có nghĩa là một danh mục đầu tư có cùng mức rủi ro sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn. Nó cũng giả định rằng nếu hai danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận như nhau, bất kỳ nhà đầu tư hợp lý nào sẽ thích danh mục đầu tư với ít rủi ro hơn.

Nói một cách đơn giản, MPT tuyên bố rằng việc kết hợp các tài sản trong một danh mục đầu tư có tương quan với nhau là hiệu quả nhất.

Các loại lớp tài sản và chiến lược phân bổ

Trong khung phân bổ tài sản điển hình, các loại tài sản có thể được phân loại theo cách sau:

Tài sản truyền thống - cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt.

Tài sản thay thế - bất động sản, hàng hóa, phái sinh, sản phẩm bảo hiểm, vốn cổ phần tư nhân, và tất nhiên, tiền điện tử.

Nói chung, có hai loại chiến lược phân bổ tài sản chính, cả hai đều sử dụng các giả định được nêu trong MPT: Phân bổ tài sản chiến lược và Phân bổ tài sản chiến thuật.

Phân bổ tài sản chiến lược được coi là một cách tiếp cận truyền thống phù hợp hơn với phong cách đầu tư thụ động. Danh mục đầu tư dựa trên chiến lược này sẽ có xu hướng được cân bằng lại chỉ khi phân bổ mong muốn thay đổi dựa trên sự thay đổi trong chân trời thời gian của nhà đầu tư hoặc hồ sơ rủi ro.

Phân bổ tài sản chiến thuật phù hợp hơn cho các phong cách đầu tư chủ động hơn. Nó cho phép các nhà đầu tư tập trung danh mục đầu tư của họ vào các tài sản đang hoạt động tốt hơn thị trường. Nó đưa ra giả định rằng nếu một lĩnh vực vượt trội so với thị trường, nó có thể tiếp tục vượt trội hơn trong một thời gian dài. Vì nó không kém dựa trên các nguyên tắc được nêu trong MPT, nó cũng cho phép một số mức độ đa dạng hóa.

Điều đáng chú ý là các tài sản không phải hoàn toàn không tương quan hoặc tương quan nghịch đảo để đa dạng hóa để có hiệu quả có lợi. Chúng chỉ cần đáp ứng yêu cầu rằng chúng không tương quan một cách hoàn toàn.

Áp dụng việc phân bổ và đa dạng hóa tài sản cho một danh mục đầu tư

Hãy xem xét các nguyên tắc này thông qua một danh mục đầu tư mẫu. Chiến lược phân bổ tài sản có thể xác định rằng danh mục đầu tư nên có thể sắp sếp phân bổ giữa các loại tài sản khác nhau:

40% đầu tư vào chứng khoán

30% đầu tư vào trái phiếu

20% đầu tư vào tài sản mã hóa

10% tiền mặt

Chiến lược đa dạng hóa có thể chỉ ra rằng trong số 20% đầu tư vào tiền điện tử:

70% nên được phân bổ vào Bitcoin

15% phân bổ đến các đồng coin vốn hóa lớn

10% phân bổ đến các đồng coin vốn hóa trung bình

5% phân bổ đến các đồng coin vốn hóa nhỏ

Sau khi bạn hoàn thành việc phân bổ, bạn nên thường xuyên theo dõi hiệu suất của danh mục đầu tư. Nếu phân bổ thay đổi, có lẽ đã đến lúc phải cân bằng lại - có nghĩa là mua và bán tài sản để điều chỉnh danh mục đầu tư trở lại tỷ lệ mong muốn. Điều này thường liên quan đến việc bán những danh mục đang có tỉ lệ lợi nhuận hàng đầu và mua những danh mục chưa có biến chuyển. Việc lựa chọn tài sản, tất nhiên, hoàn toàn phụ thuộc vào chiến lược và mục tiêu đầu tư cá nhân.

Tiền điện tử là một trong những loại rủi ro nhất của các loại tài sản. Danh mục đầu tư này có thể được coi là rất rủi ro, vì nó có một phần đáng kể được phân bổ cho tiền điện tử. Một nhà đầu tư không thích rủi ro có thể phân bổ danh mục đầu tư vào trái phiếu nhiều hơn - một loại tài sản ít rủi ro hơn nhiều.

Nếu bạn muốn đọc báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về lợi ích của Bitcoin trong danh mục đa tài sản đa dạng, hãy xem báo cáo này của Binance Research: Danh mục quản lý danh mục đầu tư số 1 - Khám phá lợi ích đa dạng hóa với Bitcoin.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư tài sản tiền mã hóa

Mặc dù các nguyên tắc đằng sau các phương pháp này nên áp dụng cho danh mục đầu tư tiền điện tử trên lý thuyết, chúng nên được thực hiện kỉ luật. Thị trường tiền điện tử có mối tương quan cao với biến động giá của Bitcoin. Điều này làm cho đa dạng hóa trở thành một nhiệm vụ không hợp lý - làm thế nào người ta có thể tạo ra một giỏ tài sản không tương thích từ một giỏ tài sản có tương quan cao?

Đôi khi, các altcoin cụ thể có thể cho thấy mối tương quan giảm dần với Bitcoin và các nhà giao dịch chu đáo có thể tận dụng lợi thế đó. Tuy nhiên, những điều này thường không kéo dài theo cách áp dụng nhất quán như các chiến lược tương tự trong các thị trường truyền thống.

Tuy nhiên, giả định có thể được đưa ra rằng một khi thị trường trưởng thành, một cách tiếp cận có hệ thống hơn có thể được dùng để đa dạng hóa có thể khả thi trong danh mục đầu tư tiền điện tử. Thị trường chắc chắn có một chặng đường dài để đi đến lúc đó.

Các vấn đề trong việc phân bổ tài sản

Mặc dù kỹ thuật thông minh này là không thể phủ nhận, nhưng một số chiến lược phân bổ tài sản có thể không phù hợp với các nhà đầu tư và danh mục đầu tư nhất định.

Đặt ra một kế hoạch trò chơi có thể tương đối đơn giản, nhưng chìa khóa cho một chiến lược phân bổ tài sản tốt chính là phần thực hiện. Nếu nhà đầu tư không thể đặt sự thiên vị của họ sang một bên, hiệu quả của danh mục đầu tư có thể bị suy yếu.

Một vấn đề tiềm tàng khác đến từ những khó khăn trong việc ước tính khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư trước đó. Khi kết quả bắt đầu đến sau một khoảng thời gian nhất định, nhà đầu tư có thể nhận ra rằng họ muốn ít rủi ro hơn (hoặc thậm chí nhiều hơn).

Tóm lại

Phân bổ và đa dạng hóa tài sản là những khái niệm cơ bản về quản lý rủi ro đã tồn tại hàng ngàn năm. Đây cũng là một trong những khái niệm cốt lõi đằng sau các chiến lược quản lý danh mục đầu tư hiện đại.

Mục đích chính của việc đưa ra chiến lược phân bổ tài sản là tối đa hóa lợi nhuận dự kiến ​​trong khi giảm thiểu rủi ro. Phân phối rủi ro giữa các loại tài sản có thể làm tăng hiệu quả của danh mục đầu tư.

Vì các thị trường có mối tương quan cao với Bitcoin, nên các chiến lược phân bổ tài sản nên được áp dụng cho các danh mục đầu tư tiền điện tử một cách thận trọng.

Theo Binance.Vision

Chia sẻ  
  
  
  
67.46% Rating
Điểm: 3.37 / 5
67 Bình chọn

admin

Mang giá trị lại cho tất cả mọi người

LIEN là gì? Tất tận tật về dự án LIEN


Đa số mọi người hiện nay trong thị trường tiền điện tử chỉ đơn giản nắm giữ các đồng tiền điện tử và hi vọng giá tăng để kiếm lợi nhuận. Hầu hết những hình thức đầu cơ này đều mang tính rủi ro cao để mang lại lợi nhuận cao. Để giải quyết vấn đề này, LIEN giới thiệu mô hình giao thức giảm thiểu rủi ro khi đầu tư nhờ vào cơ chế cân bằng cung cầu. Vậy LIEN là gì và hoạt động như thế nào? 

 

1. LIEN là gì?

LIEN là một hệ thống thuật toán mới để phát hành một đồng tiền ổn định (fiat) được hỗ trợ bởi tiền điện tử và được gắn với một loại tiền fiat. Hệ thống giảm thiểu sự biến động của giá token bằng cách yêu cầu các nhà đầu cơ bảo hiểm rủi ro. Việc cung cấp đồng tiền ổn định của chúng tôi, mã thông báo iDOL, được quản lý bởi một hợp đồng thông minh được triển khai trên Ethereum; khi nó được khởi chạy, hệ thống sẽ tự động tiếp tục phát hành các đồng tiền ổn định ra thị trường mà không cần sự can thiệp của con người, cũng như mạng lưới blockchain đằng sau nó không yêu cầu người trung gian tiếp tục hoạt động. 

 

LIEN xây dựng hệ thống đồng tiền ổn định theo hai bước. Đầu tiên, LIEN giới thiệu một lớp phái sinh, Solid Bond Token (SBT) và Liquid Bond Token (LBT). Hai loại token này được tạo ra bằng cách tách, hoặc "phân nhánh", Ether. Vào ngày đáo hạn, hợp đồng phái sinh (hợp đồng thông minh được triển khai trên Ethereum) trả lại một số tiền cố định cho người nắm giữ SBT (bất cứ khi nào có thể) và trả lại số tiền còn lại (nếu có) cho người nắm giữ LBT. Gần như tất cả rủi ro tỷ giá hối đoái sẽ do người nắm giữ LBT, giảm thiểu sự biến động của SBT. Thứ hai, LIEN xây dựng một số SBT với nhiều ngày đáo hạn khác nhau và phát triển token iDOL như một đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi số SBT đó. 

 

 

Bất kỳ ai cũng có thể “bán” (đặt cọc) SBT vào một hợp đồng iDOL và nhận các token iDOL tương ứng. Chủ sở hữu token cũng có thể sử dụng mã thông báo iDOL của họ để “mua” (mua lại) SBT. Số lượng token iDOL được phát hành bởi hợp đồng iDOL được điều chỉnh theo giá trị của các SBT do hợp đồng iDOL nắm giữ. iDOL là tiền đại diện với giá trị được hỗ trợ bởi quỹ SBT được nắm giữ bởi hợp đồng iDOL. Giá trị của mỗi SBT vẫn ổn định vì nó là một phần của “phân nhánh cấp cao” trong hệ thống và (gần như) tất cả sự biến động giá của ETH được chịu bởi LBT được ghép nối với SBT. Bằng cách này, tỷ giá hối đoái tiền ổn định của token iDOL được giữ ổn định.



2. Sản phẩm

iDOL 

iDOL là một đồng tiền ổn định được hỗ trợ bở các sản phẩm phái sinh của ETH hay còn được gọi là Solid Bond Token. Hoàn toàn phi tập trung và không thế chấp hơn mức cần thiết.

 

Quyền chọn vĩnh viễn

Quyền chọn vĩnh viễn là một nền tảng quyền chọn được xây dựng trên nền tảng Ethereum cho phép bạn đoán giá tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. 

 

Lien Token(LIEN) 

Lien Token(LIEN) là một token tiện ích cho phép người nắm giữ được nhận giảm phí khi thực hiện các giao dịch trên giao thức Prototol và Fairswap hoặc có cơ hội nhận tiền hoàn lại mỗi tháng. 

 

Fairswap

Fairswap là một nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép người dùng có cơ hội giao dịch các tài sản tiền điện tử dựa trên mô hình Liên tục Làm Giá Sản phẩm. 

 

 

3. Đội ngũ

LIEN Finance không công khai danh tính thành viên của đội ngũ. 

 

4. Đối tác

Chainlink: là một dịch vụ oracle phi tập trung, và là nền tảng blockchain đầu tiên trong loại hình oracle. ChainLink cung cấp giải pháp là cầu nối giữa các hợp đồng thông minh (Smart Contract), cho phép người dùng sử dụng các phần mềm trong mạng lưới để lấy dữ liệu từ các giao diện lập trình ứng dụng (API), các nhóm dữ liệu và tài nguyên khác để tích hợp chúng vào Blockchain. Về cơ bản, ChainLink lấy thông tin bên ngoài các ứng dụng blockchain và đặt nó vào on-chain.

 

 

CertiK: Phần mềm CertiK cung cấp các công cụ kiểm định để phát triển bằng chứng toán học của hợp đồng thông minh và áp dụng vào nền tảng Blockchain.

 

 

Concensys Diligence: Công ty kiểm duyệt hợp đồng thông minh và blockchain Ethereum. 

 

5. Token metrics

Tại thời điểm viết bài, LIEN đã hoàn thành vòng private sale với hình thức đấu giá 3 vòng khi ra mắt Testnet vào tháng 7,2020. LIEN sẽ được list và bán công khai trên Uniswap. Listing dự kiến sẽ cùng thời điểm với ra mắt Giao thức. 

Địa chỉ ví Etherscan chính thức: https://etherscan.io/token/0xab37e1358b639fd877f015027bb62d3ddaa7557e#balances

 

6. Tài nguyên

Website: http://lien.finance/

Twitter: https://twitter.com/lienfinance

Telegram Group: https://t.me/lien_finance

Medium: https://medium.com/lien-finance 

 

7. Kết luận

LIEN là dự án còn khá mới từ năm 2020. Mọi thông tin về token metrics, sản phẩm chưa hoàn chỉnh và sẽ được cập nhật trong thời gian tới. Đội ngũ đứng sau và các nhà đầu tư đều không được công khai. Tuy nhiên, điểm mạnh của dự án là có kế hoạch phát triển sản phẩm cụ thể trong xu hướng DeFi hiện nay. LIEN đã có hợp tác với Chainlink - một dự án khá nổi tiếng và tin cậy để tích hợp công nghệ Oracle. LIEN đã được CertiK và Concensys Diligence kiểm duyệt bộ code và có kết quả bảo mật và hiệu quả cao. Do đó, nếu xem xét đầu tư thì mọi người nên theo dõi để có thêm thông tin công khai về các yếu tố trước khi đưa ra quyết định. 

 

Thảo luận thêm tại:

Email: Bigcoinvietnam@gmail.com

Hotline: (+84) 972 678 963

Facebook Fanpage:  https://www.facebook.com/Bigcoinvietnam/

Telegram:  https://t.me/bigcoinvietnam

Twitter:  https://twitter.com/bigcoinvietnam

Kênh Youtube:  https://www.youtube.com/channel/UCSqu48gRo3ClM71WAUgFgx

 

Chia sẻ  
  
  
  
67.46% Rating
Điểm: 3.37 / 5
67 Bình chọn