Gửi bài viết tới BigCoin

Stablecoin phát triển mạnh trong bối cảnh tài chính không ổn định

Đăng bởi: Linh  - 02/08/2020 - 814 lượt xem
Chia sẻ
 

Tình trạng của stablecoin: Nhu cầu về stablecoin tiếp tục tăng trong bối cảnh tài chính bất ổn.

 

null

 

Khi một dự luật về COVID-19 mới được tranh luận tại Thượng viện Hoa Kỳ và Bitcoin (BTC) bắt đầu tăng giá trở lại từ mức thấp biến động, nhu cầu về stablecoin tiếp tục tăng lên. Nhu cầu được tạo ra bởi cho vay tài chính phi tập trung và canh tác năng suất, đặc biệt là stablecoin - Tether (USDT) - tiếp tục đạt con số kỷ lục.

Theo báo cáo của công ty nghiên cứu và dữ liệu tiền điện tử Messari, USDT có thể sớm trở thành loại tiền điện tử có khối lượng giao dịch hàng ngày lớn nhất tính theo đô la Mỹ được chuyển qua tất cả các blockchain được kích hoạt Tether. Theo Ryan Watkins, nhà phân tích nghiên cứu tại Messari chia sẻ: "sớm hay muộn gì thì điều đó cũng xảy ra". Ông chia sẻ:

"USDT chắc chắn có thể lật đổ Bitcoin về khối lượng giao dịch vào tháng 8; hoặc nếu không thì chỉ sau đó một thời gian ngắn."

 

Bitcoin vs Tether daily transaction value

 

Trong khi USDT và một vài loại token được chốt bằng đô la khác như Binance USD (BUSD) hoặc USD Coin (USDC) đang dẫn đầu về sự tăng trưởng của stablecoin, thì ngay cả các stablecoin dựa trên hàng hóa cũng đã đạt được lực kéo gần đây. Stablecoin mới được hỗ trợ bằng vàng của Tether, Tether Gold (XAUT), được cho là có nhu cầu cao khi hàng hóa cơ bản của nó gần đây đã phá vỡ mốc 1.900 đô la - một mốc giá chưa từng thấy kể từ tháng 9 năm 2011 - thậm chí đã lần đầu tiên đạt gần 2.000 đô la .

 

Phát hành và gia tăng khối lượng stablecoin

Mặc dù khối lượng stablecoin, giống như hầu hết thị trường tiền điện tử, vẫn hầu hết trì trệ trong mùa hè này, vài ngày qua đã chứng kiến ​​sự tăng giá đáng kể về khối lượng đối với USDT và các stablecoin dựa trên đô la khác, đặc biệt là BUSD của Binance.

 

Main USD-Backed Stablecoin Contenders - 24h volume

 

Mặc dù khối lượng stablecoin đã tăng lên gần đây, nhưng nó vẫn còn xa mức cao nhất mọi thời đại đạt được trong tháng ba. Tuy nhiên, vốn hóa thị trường cho tất cả các stablecoin dựa trên fiat đã tăng trưởng ổn định, tăng 3,8 tỷ đô la trong quý hai năm 2020 và chiếm hơn 13,4 tỷ đô la tại thời điểm đưa tin.

Chỉ riêng USDT chịu trách nhiệm cho 11 tỷ đô la trong số 13,4 tỷ đô la nói trên, chỉ vừa đạt mốc 10 tỷ đô la vào ngày 22 tháng 7. Điều này có nghĩa là vốn hóa thị trường của USDT đã tăng hơn gấp đôi từ con số 5 tỷ đô la kể từ tháng ba. Trên thực tế, Tether thậm chí đã  vượt qua XRP của Ripple để trở thành loại tiền điện tử lớn thứ ba trên thị trường.

Sau USDT, USD Coin của Circle là đồng tiền lớn thứ hai, và cũng là đối thủ cạnh tranh đầu tiên của Tether vượt qua con số vốn hóa thị trường 1 tỷ USD vào đầu tháng 7. Mặt khác, Binance USD đã trở thành đồng tiền tăng trưởng nhanh nhất vào năm 2020, theo Messari.

 

Tại sao có nhu cầu?

Nhu cầu về các tài sản ổn định, an toàn như đồng đô la Mỹ có thể là động lực lớn nhất cho sự thành công của stablecoin trong nửa đầu năm 2020, theo Ido Sadeh Man, nhà sáng lập Saga Mon Money Technologies: "Chúng dường như hứa hẹn sự một sự ổn định nào đó - và với sự hỗn loạn của nền kinh tế năm 2020 tính cho đến nay có thể hiểu được tại sao chúng lại thu hút được nhiều sự chú ý đến vậy."

Khi Bitcoin tăng vượt mốc 11.000 đô la trong suốt ngày 26 và 27 tháng 7, dòng tiền giao dịch cho USDT đạt mức cao năm 2020, điều này cho thấy áp lực mua đối với BTC và các loại tiền điện tử khác. Điều này được hỗ trợ thêm bởi số dư Bitcoin giảm hiện đang được nắm giữ bởi các sàn giao dịch lớn. Trên thực tế, hoạt động của cả ba loại tiền stablecoin lớn nhất - USDT, Dai và USDC đã tăng trưởng rất mạnh trong thời gian này.

Mặt khác, sự tăng trưởng lớn trong hoạt động và giá trị được giải quyết trong stablecoin không đến từ việc chuyển tiền của người dùng hoặc chuyển khoản mà là sự dàn xếp liên sàn giao dịch như Watkins lưu ý. Ông chia sẻ: "Phần lớn hoạt động của stablecoin được thúc đẩy bởi thanh toán sàn giao dịch. Mặc dù hoạt động của DeFi chắc chắn đang diễn ra."

 

Những thách thức và nguy hiểm

Trong khi stablecoin đã phát triển trên tất cả các mặt trận, vẫn còn những thách thức và nguy hiểm cần xem xét. Ví dụ, các stablecoin được chốt bằng đô la đã mất hơn 28% giá trị cùng với đồng đô la khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiếp tục in tiền. Một số nhà phát hành stablecoin chống lại vấn đề này bằng cách chốt một stablecoin vào nhiều loại tiền tệ thay vì chỉ một loại, như Sadeh Man tuyên bố:

"Trong những tháng gần đây, chúng tôi nhận thấy rằng một giá trị tiền tệ duy nhất có thể có dao động mạnh mẽ với rất ít cảnh báo, do các yếu tố bên ngoài. Người dùng đang tìm kiếm một sự ổn định hơn cho giá trị tài sản của họ - đó là lý do tại sao đã có dòng tiền đáng kể như vậy. "

 

Stablecoin chỉ mạnh bằng tài sản cơ bản của họ. Tuy nhiên, công nghệ mới lạ này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là khi các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bắt đầu trở thành hiện thực. Vào năm ngoái, một hội đồng quản lý tài chính cấp cao ở Mỹ đã cảnh báo về rủi ro của stablecoin và việc áp dụng chính thống của họ có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế như thế nào, và do đó, dự án Libra của Facebook có thể sẽ không bao giờ đi vào hoạt động.

Các vấn đề không kết thúc ở đó, vì các vấn đề kỹ thuật cũng có thể xuất hiện trong tương lai như trước đây. Ví dụ: chốt của stablecoin có thể bị phá vỡ nếu có vi phạm bảo mật, thực tiễn dự trữ phân đoạn, thiếu thanh khoản hoặc thậm chí thiếu niềm tin vào đơn vị phát hành. Ngay cả sự thay đổi lớn về giá của Ether (ETH) cũng có thể có tác động tàn phá đối với chốt của một stablecoin dựa trên DeFi như Dai của MakerDAO.

 

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều để mong đợi. Dường như stablecoin có rất nhiều tiềm năng khi cung cấp một giải pháp khả thi cho một số vấn đề tài chính lớn nhất thế giới như bất bình đẳng thu nhập và thiếu khả năng tiếp cận ngân hàng. Stablecoin cũng là một phần cơ sở hạ tầng quan trọng của tiền điện tử, đặc biệt là lĩnh vực DeFi. Như Marc Zeller, lãnh đạo hội nhập tại Aave - một nền tảng cho vay và tín dụng DeFi chia sẻ: "Stablecoin là nền tảng của tài chính phi tập trung, một công cụ phòng ngừa rủi ro, phương tiện sàn giao dịch và đơn vị tài khoản; sự tăng trưởng của stablecoin phần lớn đã cho phép DeFi nở rộ."

 

Thảo luận thêm tại:

Email: Bigcoinvietnam@gmail.com

Hotline: (+84) 972 678 963

Facebook Fanpage:  https://www.facebook.com/Bigcoinvietnam/

Telegram:  https://t.me/bigcoinvietnam

Twitter:  https://twitter.com/bigcoinvietnam

Kênh Youtube:  https://www.youtube.com/channel/UCSqu48gRo3ClM71WAUgFgx

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
1 Bình chọn

Đây là lý do tại sao khối lượng DEX của Ethereum giảm trong tháng 10


Sam Bankman-Fried dự đoán rằng khối lượng giao dịch DEX tăng vọt vào cuối mùa hè sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và dự đoán đó đã đúng.

 

Tóm tắt

- Vào đầu tháng 10 ông Sam Bankman-Fried, Giám đốc điều hành của FTX đã dự đoán rằng sự gia tăng khối lượng giao dịch trên các DEX dựa trên Ethereum sẽ không kéo dài

- Khối lượng giảm mạnh trên các DEX trong tháng 10

- Giám đốc điều hành sàn giao dịch FTX đã tìm ra nguyên do đó là “khối lượng giao dịch giả”

 

Tại Hội nghị thượng đỉnh Blockchain LA vào đầu tháng mười, Sam Bankman-Fried, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch FTX chia sẻ rằng sự gia tăng đột biến trong mùa hè về khối lượng trên DEXes dựa trên Ethereum là “nhảm nhí”. Ông bầy tỏ quan điểm rằng điều này không đảm bảo một tương lai lạc quan.

 

Và cuối cùng quan điểm dự đoán của ông ở thời điểm đó hoàn toàn chính xác. Theo công ty dữ liệu tiền điện tử Dune Analytics, khối lượng giao dịch trên các DEX dựa trên Ethereum đã giảm mạnh trong suốt tháng 10. Khối lượng giảm 45% trong 30 ngày qua.

 

Khối lượng giao dịch hàng tuần trên các sàn giao dịch này đã bùng nổ trong mùa hè, đạt đỉnh hơn 8 tỷ đô la vào cuối tháng 8, phần lớn nhờ vào các giao thức tài chính phi tập trung cung cấp các ưu đãi mới với tiềm năng thu được lợi nhuận lớn.

 

Bankman-Fried đã đi sâu chi tiết về kết luận của mình trong tuần này. Cụ thể, những gì đang diễn ra trên DEXes gần giống với khai thác giao dịch. Các sàn giao dịch tập trung đã từng dùng cách thưởng cho các nhà giao dịch bằng các token gốc như Binance Coin, Huobi Token, v.v.  để sử dụng nền tảng này.

 

“Lý do bạn hỏi một sàn giao dịch có khối lượng giao dịch là bao nhiêu là để trả lời những câu hỏi như: Nó quan trọng như thế nào? Nó có tính thanh khoản cao hay không? Nó quan trọng như thế nào đối với việc định giá? Ai đó nên được khuyên giao dịch ở đâu? Tương lai của nó tuyệt vời như thế nào? Nó kiếm được bao nhiêu tiền? ” 

 

Bankman-Fried cho biết, không có câu hỏi nào trong số đó được trả lời với khối lượng giao dịch  "giả" do chuyển đổi khai thác và ông tuyên bố gần giống với những gì đã diễn ra với DEXes vào mùa hè này, nhờ những ưu đãi mới đó.

 

Ngay cả trên Uniswap, sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất, những con số cũng thể hiện rõ điều này. Khối lượng giao dịch hàng ngày tại thời điểm viết bài chỉ là hơn 100 triệu đô la, giảm từ gần 1 tỷ đô la vào tháng 9.

 

Bankman-Fried chia sẻ về hiện tượng khai thác chuyển đổi: "Một khi các sàn giao dịch ngưng trả tiền cho người dùng với khối lượng giao dịch giả, tất cả khối lượng giao dịch đều đã biến mất." 

 

Sau đó, ông đã kết nối với các sàn giao dịch phi tập trung với một lời cảnh báo rằng: “Điều này không đúng với tất cả các DEX, nhưng nó đúng với hầu hết các trường hợp."

 

Thảo luận thêm tại:

Email: Bigcoinvietnam@gmail.com

Hotline: (+84) 972 678 963

Facebook Fanpage:  https://www.facebook.com/Bigcoinvietnam/

Telegram:  https://t.me/bigcoinvietnam

Twitter:  https://twitter.com/bigcoinvietnam

Kênh Youtube:  https://www.youtube.com/channel/UCSqu48gRo3ClM71WAUgFgx

Chia sẻ  
  
  
  
100% Rating
Điểm: 5 / 5
1 Bình chọn